2011/09/18

治富-林奇芬

第三部分-簡單學投資

1.經濟循環
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春耕
夏耘
秋收
冬藏
經濟環境
景氣復甦
景氣繁榮
景氣趨緩
景氣衰退
出現訊息
停止降息
快速升息
停止升息到降息
快速降息
經濟溫和成長
經濟高成長
經濟成長縮小
經濟負成長
工業生產成長
工業生產成長
工業生產從上升到下滑
工業生產衰退
訂單成長
消費信心成長

消費信心下降
企業獲利持平
企業獲利成長
企業獲利從高峰下降
企業虧損
失業率持平
失業率下降
失業率上升
失業率高峰
物價指數持平
物價指數上升
物價指數從高峰下滑
物價指數下跌
適合投資產品
股票
股票
現金/貨幣
現金/貨幣
股票型基金
股票型基金
歐美政府公債
歐美政府公債
原物料/商品
原物料/商品
全球政府公債
全球政府公債
高收益債券
高收益債券

新興市場債券
房地產基金
房地產基金

高評級債券
房地產
房地產

高配息股票
可轉換公司債


平衡型基金

股市領先於經濟表現3個月到半年以上,預測經濟衰退的人賣出股票,預測經濟成長的人買進股票

2.利率-
  • 開始降息的一刻,趕快出場
  • 利率跌到地板,開始進場佈局
利率是資金成本,利率高低決定了資金流向
  • 央行開始調降利率,要立刻退場
  • 央行從停止降息轉為第一次升息時,可以大舉加碼
3.掌握匯率-匯率決定錢潮去向
  • 定存族,別賺了利息,賠了匯率
  • 資金永遠往匯率升值的方向流動,只要看對匯率方向,就抓到了錢潮動向
4.景氣訊號
  • 紅燈過熱、藍燈冷颼颼
  • 紅燈表示經濟已經過熱,可能出現盛極而衰,投資人應該居高思危;藍燈雖然經濟落入谷底百業蕭條,但是最佳佈局點,也就是危機入市
  • 藍燈出現時可準備進場,紅燈出現時,則應出場休息

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領先指標
同時指標
景氣對策信號
外銷訂單指數
工業生產指數
直接及間接金融
貨幣供給額M1B
總用電量
貨幣供給額M1B
股價指數
製造業銷售值
股價指數
製造業存貨量指數
批發零售及餐飲業營業額指數
工業生產指數
工業服務業加班工時
非農業部門就業人數
非農業部門就業人數
核發建照面積
海關出口值
海關出口值
半導體接單出貨比
機械電機設備進口值
機械電機設備進口值


製造業銷售值


批發零售及餐飲業營業額指數

5.經濟成長率
  • 看經濟成長率,賣高買低(GDP相對值)
  • 開高走低的季成長率,小心股市回檔修正
6.股價指數-看月K線,掌握股市大循環
  • 各國股價指數就是領先指標
  • 月K線圖,輕鬆掌握經濟走向
  • 不管每日漲跌,但看長期移動方向
  • 隨機指標KD值-KD值綜合了相對強弱指標超買超賣現象以及移動平均線的觀念,可以掌握中期行情走勢
  • 當K值向上穿越D值,且KD值都大於20以上,稱為黃金交叉,是買進訊號;當K值向下穿越D值,且KD值都跌落於80以下,稱為死亡交叉,是賣出訊號
7.ISM指數,預告企業景氣的春燕
  • 採購經理人指數是領先指標
  • 美國ISM指數超過50,表示企業在景氣擴張階段;在50以下,顯示經濟衰退
  • 中國PMI指數
  • 台灣看外銷訂單與工業生產指數-XO全球贏家
8.3個指標掌握原物料動向
  • 油價是最重要的原物料指數-油價是最慢反轉的指標,等油價下滑才出場,投資風險極高;應該先觀察各種工業指標;油價卻可用在低檔觀察
  • CRB商品指數
  • BDI運價指數也可預知景氣動向
9.物價指數-CPI上升,央行要升息
  • CPI(Consumer Price Index),消費者物價指數,是衡量通膨的指標
  • CPI上升若出現在景氣復甦初期階段,投資人不用太過擔心,因為隨著景氣上揚、企業獲利提升、民眾消費熱絡,即使各國央行開始升息,也被視為是經濟復甦明確訊號。但若經濟景氣已經持續一段時間,甚至進入景氣熱絡高峰期,過過的CPI是警訊,要提高警察,及早退場
10.失業率
  • 失業率是落後指標
  • 掌握消費者信心指數比看失業率更能掌握投資市場動向

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